صانع السوق الآلي (AMM) هو نظام يعتمد على البرمجيات الذكية لتوفير السيولة في الأسواق المالية الرقمية، بحيث يُمكِّن التبادل الأوتوماتيكي للعملات المشفرة دون الحاجة لوجود مُتداولين بشر. يعمل صانع السوق الآلي عن طريق استخدام خوارزميات لتحديد سعر التبادل استنادًا إلى معادلة رياضية معينة، وبذلك يضمن الاستمرار في توفير السيولة والتسعير المُنصِف لكل معاملة.
من أهم مميزات صانع السوق الآلي هي قدرته على تسهيل التداول اللامركزي، معلنًا عن عدم الحاجة إلى منصة مركزية تقليدية، وهذا يعزز مبدأ الثقة والشفافية بين المستخدمين. تعتمد آلية عمل صانع السوق الآلي على مجمعات السيولة التي يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم فيها لكي يتحصلوا على العوائد، وبالمقابل، تُستخدم هذه الأصول لتوفير السيولة للمعاملات الجديدة والتحكم بالأسعار وفقًا للعرض والطلب في السوق.
اكثر الأسئلة الشائعة حول صانع السوق الآلي
1. ما هو صانع السوق الآلي (AMM)؟
الجواب: صانع السوق الآلي هو نظام في العملات الرقمية يستخدم العقود الذكية لإنشاء أسواق تداول للإقراض وتبادل العملات الرقمية بطريقة آلية دون الحاجة للمتداولين البشريين، مما يسمح بتوفير السيولة اللازمة في المنصات اللامركزية.
2. كيف يعمل صانع السوق الآلي (AMM)؟
الجواب: يعمل صانع السوق الآلي عبر استخدام مجموعة من العقود الذكية التي تحتوي على مسابح للسيولة liquidity pools يضع المستخدمون فيها الأموال لتكون متاحة للتداول. يحسب خوارزمية العقود الذكية الأسعار بناءً على نسبة العرض والطلب في هذه المسابح ، وهكذا يتم تنفيذ الصفقات آلياً دون الحاجة لطرف مقابل محدد.
3. ما هي مزايا استخدام صانع السوق الآلي (AMM)؟
الجواب: من مزايا صانع السوق الآلي توفير السيولة الدائمة للأصول الرقمية، تسهيل الوصول إلى الأسواق والتداول بدون وسطاء، تقليل الفروق السعرية bid-ask spread، وكذلك توفر فرصة للمشاركين في مسابح السيولة لكسب عائد على الاستثمار.
4. ما المخاطر المرتبطة بصانع السوق الآلي (AMM)؟
الجواب: المخاطر تتضمن خطر الخسارة الدائمة permanent loss نتيجة التغيرات الكبيرة في الأسعار بين الأصول المختلفة في مسبح السيولة، المخاطر الأمنية المتعلقة بالعقود الذكية، وأيضاً إمكانية الخسائر جراء تقلبات السوق الحادة.
5. كيف يمكنني الاستثمار في صانع السوق الآلي (AMM)؟
الجواب: يمكن الاستثمار عبر إيداع الأموال في مسابح السيولة لصانع السوق الآلي، حيث يتم تقديم أحد أزواج العملات الرقمية في المسبح وبالتالي يمكنك كسب عوائد على تلك الأموال من خلال رسوم التداول التي يتم تحصيلها من المستخدمين أو تغيرات في قيمة الأصول المودعة. ومع ذلك، يجب أن تقوم ببحث شامل وفهم المخاطر المرتبطة قبل الاستثمار.
